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管理公司-在主要业务领域对证券公司信用风险管理提出流程机制的要求

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這無疑強調了盡職調查為信用風險管理的重要手段。證券業協會相關負責人指出,由於涉及信用風險的業務類型較多且不同業務管理方式差異較大,僅對盡職調查機制提出了最基本的管理要求,證券公司根據業務開展需要確定盡職調查方式以及盡職調查的內容,針對具體業務的盡職調查要求可由證券公司根據實際管理需要靈活掌握。

券商信用風險監管加碼 子公司孫公司被納入管理體系

《指引》明確了信用風險管理的範圍,適用於證券公司以自有資金出資的業務,可按照業務類型分為五類:融資類業務、場外衍生品業務、債券投資交易、非標準化債權資產投資以及其他涉及信用風險的自有資金出資業務。

2018年以來,股票質押回購新規和投行內控指引相繼修訂發佈,在主要業務領域對證券公司信用風險管理提出流程機制的要求。在此基礎上,證券公司信用風險管理實力有顯著增強。各家證券公司建立起適應於自身發展的信用風險管理體系。

《指引》可操作性強據悉,《指引》起草遵循全面性原則和可操作性原則。全面覆蓋證券公司各部門、分支機構、子公司;包括所有表內外和境內外業務;對信用風險的識別、評估、監控、應對等各個環節做出全流程規定。

隨著金融市場信用違約事件逐漸增多,風險資產處置和化解成為證券公司信用風險管理的新課題,細化的監管條例更是呼之欲出。

《指引》指出,證券公司應將所有子公司以及比照子公司管理的各類孫公司納入信用風險管理體系,實現信用風險管理全覆蓋。

其中,董事會應承擔信用風險管理的最終責任,負責審議批准涵蓋信用風險的公司風險偏好、容忍度等風險管理重大事項,持續關註信用風險狀況。

另外,《指引》進一步說明,信用風險管理的主要環節包括風險識別與評估(準入管理、盡職調查、風險計量、內部評級、壓力測試、授信管理、合同管理等)、風險監控和預警(風險報告、信息系統支持、輿情監控等),以及風險資產處置和化解。

信用風險管理複雜度持續提升隨著證券公司信用風險業務不斷發展,例如股票質押回購、融資融券等融資類業務的規模不斷擴大,證券公司信用風險管理日趨重要。證券公司參與互換、遠期、信用衍生品等場外衍生工具的程度不斷加深,信用風險管理複雜度持續提升。

此外,《指引》還要求證券公司建立風險監控、報告及預警機制,搭建與業務發展相匹配的信息系統,並建立輿情監控機制和重大信用風險事件報告機制,做好事中風險控制。

值得註意的是,《指引》對風險計量提出方向性指導。首先,考慮到證券公司目前使用的信用風險計量指標差異較大、應用進展不一。因此,《指引》要求各證券公司根據業務實際需要確定計量的範圍和標準,並逐步將計量結果運用於對業務的信用風險管理。

■本報記者 王兆寰 北京報道

此外,《指引》強調,應對所有涉及信用風險的業務進行專項壓力測試,並確保壓力測試結果在實際應用中的有效性;證券公司應建立違約處置流程,對資產進行風險分類,並根據會計準則計提損失。對於風險資產,證券公司應指定專人牽頭負責處置事宜。

不僅如此,《指引》強調了證券公司授信管理基本要求。為保證證券公司授信的獨立性和有效性,要求證券公司建立授信授權審批機制,明確各業務的審批層級及授權範圍,保證各層級審批的相對獨立性。

近日,中國證券業協會正式對外發佈《證券公司信用風險管理指引》,旨在切實加強證券公司對各類信用風險事件的防範與應對。

其次,考慮到多數證券公司已經建立了針對機構客戶主體評級的內部評級體系,但仍有部分證券公司尚未開展內部評級工作。《指引》規定證券公司可根據業務實際需要確定內部評級的適用範圍、選取內部評級方法和標準,以及建立適用的內評工具(例如信息系統)。

不過,中國證券業協會表示,行業暴露出信用風險管理方法不統一,尚未形成完整的方法論和管理體系,各家證券公司信用風險管理的發展程度不一、管理能力存在差距等問題,迫切需要在信用風險管理方面建立行業統一的制度規範,對信用風險管理的適用範圍、管理標準、方法和流程等予以規定,對證券公司信用風險管理做出行業指導,《指引》由此應運而生。

細化重點工作同一業務、同一客戶管理要求是證券公司信用風險管理的關註重點之一。由於各證券公司的管理現狀差異較大,現階段不宜設置過細過嚴的同一業務、同一客戶認定標準,但對於當前風險相對突出的融資類業務,《指引》做出了更為具體的要求。

另外,明確業務發起部門和業務管理部門是信用風險管理的一線主體,強調了業務發起部門和業務管理部門的信用風險一線管理職責。

市場分析人士認為,《指引》的出台是在券商行業信用風險管理方面建立的行業統一的制度規範,意義重大。其有利於全行業的有序發展,不僅全面且可操作性強,對風險計量更是提出方向性指導,有利於風險防範和更加穩妥的處置。

一方面,強調了同一業務風險信息的集中管理,明確了對於融資類業務應跨部門、跨母子公司制定相對一致的流程和標準。另一方面,強調了融資類業務同一客戶認定、彙總和監控。證券公司可制定內部適用的融資類同一客戶認定標準。

同時,證券公司應建立健全與自身發展戰略相適應的信用風險管理體系,應建立有效的信用風險管理組織架構,明確董事會、監事會、經理層及首席風險官、相關部門在信用風險管理中的職責和報告路線,建立健全有效的考核及問責機制。

同時,充分考慮行業信用風險管理現狀,理解各類型證券公司可能面臨的實施難度,側重於扎體系、打基礎,避免過分拔高、過細或過嚴。對信用風險管理所涉及的基本事項,予以明確;對於基本事項以外的管理提升,提供靈活性。

2016年6月,中國證監會修訂發佈的《證券公司風險控制指標計算標準規定》,從指標上明確了證券公司需對信用風險資本準備進行計算。同年12月,中國證券業協會修訂發佈了《證券公司全面風險管理規範》,對證券公司信用風險管理有基本覆蓋,從框架上對證券公司開展信用風險管理提出要求。